“调研的人超级多，有些企业调研人数超过百人。”某机构人士对中国证券报记者如此描述调研5G产业链上市公司时的场景。
数据显示，今年以来，58家5G概念公司受到机构投资者调研，有的公司甚至被“踏破门槛”。其中，6家公司获得100家以上机构调研。
随着5G投资提速，基站建设稳步推进，产业链相关公司逐渐获益。中国证券报记者近日从多家5G产业链公司了解到，不少公司已摩拳擦掌，储备产能蓄势待发。业内人士指出，随着5G产业的发展，产业链相关公司订单能否兑现并推进业绩持续增长成为关键。
5G手机紧俏
“今年是4G过渡到5G承上启下的一年。我们给国内重要手机厂商供货5G天线，但今年以来5G手机出货量不大。预计明年5G将开始爆发，出货量会大一些。随着5G换机潮来临，给产业链公司带来新的机会。”信维通信(36.280, 0.35, 0.97%)相关人士对中国证券报记者说。
“接到很多订单，来自品牌商以及运营商。明年第二季度我们会推出价格2000多元的5G手机。”闻泰科技(67.050, 0.91, 1.38%)董事长助理邓安明表示，明年第四季度闻泰科技将大规模推出2000元以下价位的5G手机，届时整个市场的量会起来。作为ODM厂商，闻泰科技将助力5G手机大规模推广。这对闻泰科技是很大利好。天珑移动副总裁邓小丹则对中国证券报记者表示，在5G时代，产品会随着技术进步而迭代。未来三四年，终端市场会涌现出新的消费需求。
广发证券(14.690, 0.20, 1.38%)认为，华为5G手机的发布是5G浪潮的开端。随着5G浪潮开启，相关企业将聚焦景气赛道。
从目前情况看，5G手机产品紧俏。华为商城信息显示，华为5G手机Mate20 X每天限量发售，目前暂时为缺货状态。在中国移动商城，售价4988元的5G手机先行者X1 128GB库存显示为无货。在中兴商城，售价5799元的蓝色/12GB+256GB中兴5G手机同样是无库存。
中金公司预计，2019年-2021年，5G手机出货量将分别达500万、9500万和2.6亿部，随着全球5G建设提速，5G手机渗透进展有望超出预期。中泰证券认为，5G将带来手机市场拐点以及物联领域的新机遇。5G作为人联和物联时代的分界线，未来终端市场规模将迎来爆发和形态的多元化。
迪信通董事长刘东海对中国证券报记者表示，5G时代手机、物联网、智能家居等都会得到大发展，物联网产品厂家将如雨后春笋般涌现出来。“除了5G手机，我们还在做CPE、5G网关、IoT模块以及5G平板电脑和笔记本电脑。”邓安明表示，闻泰科技正在紧锣密鼓地加快研发，终端产品明年将大规模上市。
拉动订单大增
三大运营商的5G投资均呈“提速”之势，2019年三大运营商5G方面资本开支合计约410亿元。
设备商方面，华为公司9月3日宣布，截至8月底，华为在全球签订了50多个5G商用合同，20多万个5G基站已发货。2019年半年报显示，中兴通讯(35.030, 1.54, 4.60%)在全球获得25个5G商用合同，与全球60多家运营商开展5G合作。
华金证券指出，5G基建投资浪潮将带动产业链企业逐步兑现业绩。通信网络建设初期，无线侧天线/滤波器射频器件、光连接中的光模块、PCB等子领域将率先受益。
“我们在寻找一些有价格优势的国内供应商，引入到5G产业链”，邓安明说。
“公司客户已成为设备商华为、爱立信、诺基亚的供应商。”武汉凡谷(22.210, 0.76, 3.54%)(维权)相关负责人接受机构调研时指出，目前公司订单充足，生产饱和，经营情况较2018年有所好转。
生益科技(25.720, 0.05, 0.19%)相关高管接受机构调研时表示，“从目前的订单情况看，市场确实好起来了，其中包括5G的溢出效应，会带来很多需求。”沪电股份(26.710, -0.17, -0.63%)相关人士则表示，2019年上半年公司5G产品已向全球主要通讯设备厂商批量供货。但5G建设仍处于初始阶段，2019年上半年公司5G产品占营收比重相对较低。
深南电路(144.070, 2.87, 2.03%)表示，4G持续扩容、5G逐步发展，上半年公司通信领域营收占比有一定提升，5G产品二季度营收占比较一季度有所提升。
企业储备产能
“今年是5G爆发前夜，我们正在摩拳擦掌，蓄势待发。”邓安明说。
东方财富(16.460, 0.16, 0.98%)Choice数据显示，今年以来机构投资者调研了58家5G概念公司。其中，15家公司获得50家及以上机构调研，6家公司获得100家以上机构调研，分别是沪电股份、工业富联(15.460, 0.15, 0.98%)、顺络电子(24.520, 1.32, 5.69%)、信维通信、华工科技(22.250, 0.40, 1.83%)、和而泰(15.040, 0.36, 2.45%)。
“明年是5G建设大年，5G基站将较大规模建设”，国泰君安(19.190, 0.36, 1.91%)通信行业分析师赵良毕对中国证券报记者表示，预计明年产业链相关公司将大力把业务转到5G领域。
硕贝德(19.770, 0.67, 3.51%)接受机构调研时表示，近期正在准备发行可转换公司债券事项，募集资金将用于5G天线扩产建设。未来公司将增加设备投入，整合供应链资源，来满足持续扩张的产能需求。生益科技称，子公司生益电子三期产能上半年未释放。三期产能全部释放后，会增加20%左右的产能。沪电股份相关人士表示，PCB作为产业链的一环，公司提高产品技术、附加价值、运营效益以及抗风险能力，让客户满意并顺利完成5G建网。
上半年，不少5G产业链公司研发投入有所增加。信维通信上半年研发投入1.77亿元，同比增长66.15%。公司表示，报告期内公司对5G技术及新材料、新技术研发投入增加，包括增加研发人员数量。生益科技上半年研发费用为2.77亿元，同比增长108.33%。公司持续技术创新，开展的研发项目较多，相应增加了研发投入。深南电路上半年研发投入2.30亿元，同比增长38.73%，占公司整体营业收入的4.81%，主要为新增研发项目。
沪电股份相关人士表示，“5G部署和商用不会一蹴而就，现阶段5G建设依然面临较高的网络部署成本、应用生态培育和扩展等诸多挑战，5G大规模商用仍需时日，5G建设速度依然存在不确定性。” |
