| 2026年，电感正在全线涨价。
村田、TDK及太阳诱电等日系原厂连发涨价函，顺络电子、麦捷科技等国产电感龙头快速跟进。
据行业人士透露，从2026年初到至今，电感整体涨幅达45%到60%，其中高端AI服务器电感涨幅超100%!叠加VPD垂直供电架构推动TLVR电感需求上升，2028年市场空间有望达200–300亿元。
与此同时，英伟达Rubin、Blackwell新一代GPU平台确定2027财年二季度开启TLVR电感规模化批量落地。AI电感正式进入量价齐升的黄金周期!
一、涨价函密集落地：电感从“配角”变“主角”
近日，受被动元器件涨价潮影响，A股多只个股涨停。其中国内MLCC代表性企业风华高科股价从2026年初至今涨幅约330%-355%，以16.28元起步，最高触及76.10元，当前市值约863亿元，在被动元件板块中表现极为突出。
图/雪球
MLCC带动AI电感板块持续火热，麦捷科技也在单日涨幅超20%!创历史新高。 
图/雪球
但这只是表象。产业链上游的涨价信号远比二级市场更猛烈：村田自4月1日起宣布对电感产品涨价15%-35%，市场传闻将在7月1日开启新一轮涨价潮;
太阳诱电也紧随其后，并预计与村田/TDK同步开启新一轮涨价潮。
日韩原厂代理商已大规模锁价惜售，渠道端现货流通几近冻结。
与此同时国内头部企业迅速跟进。顺络电子、麦捷科技、铂科新材已完成新一轮调价，部分产品型号涨幅在5%–30%之间。其中，AI服务器和车规等高附加值产品调价落地最快。
从日韩到国产，从原厂到渠道，电感涨价已从“个别料号”升级为“全品类共振”。
更关键的是交期：TLVR电感交付周期已拉长至8到10个月，订单排至2027年。这意味着现在下单，可能要到明年才能拿到货。缺货与涨价共振，整个AI电感板块的量价预期被全面打开。
二、为什么偏偏是电感?AI算力革命的“供电心脏”
电感涨价背后，是AI算力平台对供电系统提出的极致要求。
1. AI需求爆发，AI电感量价双击
AI服务器采用多相垂直供电架构，对AI电感的用量呈指数级增长。
传统服务器单台电感用量仅30~50颗，而AI服务器因GPU供电需求剧增，单台整机搭载的电感总用量飙升至3000~5000颗，是此前的60-100倍。面对下一代GB200和Rubin平台，单个GPU需搭载48~64颗TLVR电感，一台8卡AI服务器电感总用量可达500~800颗，量的剧变已足以颠覆行业供需平衡。
TLVR电感/麦捷科技
2. 原材料涨价，成本压力凸显
AI算力要求电感在高频、大电流、低损耗条件下稳定工作，传统铁氧体材料与绕线工艺适配性有待提高。材料体系倾向于金属软磁、铁硅铝乃至非晶/纳米晶，这些高性能材料本身成本超普通铁氧体，且随着新能源、光伏等领域需求同步扩张，上游原材料供应趋紧，价格或将持续攀升。
与之配套的工艺也从绕线升级为一体成型和铜铁共烧，生产复杂度和材料消耗显著增加。原材料环节的成本刚性上涨，正成为电感价格抬升的重要推手。
3. 需求远超供给，缺口短期难平
英伟达Rubin和Blackwell新一代GPU平台已确定于2027年二季度开启TLVR电感规模化批量落地，下游需求确定性极高。然而，电感产能扩张需要较长周期，短期缺口难以弥合。
当前头部厂商占据了英伟达全品类芯片电感约60%的份额，新进入者从产品验证到量产至少需要12~18个月。TLVR电感的交付周期已拉长至8~10个月，部分订单排至2027年，供给严重滞后于需求。
供需错配的持续放大，为电感涨价提供了坚实的市场基础，也预示着涨价潮短期内难以消退。
三、国产电感从“跟跑”到“卡位”谁拿到了下一站的船票?
过去，高端电感是日系厂商的绝对领地。2026年，这一格局正被中国企业打破，国产AI电感从送样验证逐渐迈入量产出货阶段。
1.顺络电子：TLVR量产出货，爬坡曲线才是看点
顺络电子在官方层面确认：公司数据中心TLVR电感产品已实现量产出货。自2020年即开启TLVR技术布局，是国内少数具备全工艺覆盖(组装/铜磁共烧/模压)能力的厂商。其TLVR电感已深度适配英伟达Rubin平台GPU供电方案，并获头部客户批量供应。
图/顺络电子
2.麦捷科技：直供英伟达，从“0到1”的突破
麦捷科技披露：适配英伟达Vera Rubin架构的TLVR电感、一体成型电感已通过客户认证并启动小批量交付。公司确认与英伟达为“直接合作关系”，成为A股唯一直供英伟达AI电感的企业。
图/麦捷科技
其路径清晰：2024年通过英伟达全项可靠性验证，2025年小批量试产，2026年3月CEO受邀出席英伟达GTC峰会，获得Rubin预研权限。2026年6月：适配Rubin架构的TLVR、一体成型电感通过认证并启动小批量交付。
2025年，麦捷科技电子元器件业务营收19.75亿元，其中AI电感业务同比大增近60%。
此外，铂科新材布局软磁材料到电感一体化，已在ASIC领域实现量产突破，为TLVR电感提供材料端支撑;风华高科也在推进车规一体成型电感、超微型高频电感等产品的研发量产，AI电感作为MLCC和电阻的配套业务持续增长。
四、结语：AI电感市场格局转变
电感涨价潮表面是供需失衡，深层是AI算力产业链价值重分配的缩影。从普通电感到AI服电感，从日系垄断到国产替代——这些变化折射出中国电子制造业向价值链高端攀升的集体脚步。
顺络电子和麦捷科技的量产交付只是开始。随着英伟达Rubin平台2027年规模化落地，AI电感需求将进入下一个数量级，全球电感市场格局可能改写。中国企业不仅是在替代日系份额，更在参与制定下一代AI供电标准、输出中国方案。 |
