概述：本月工业线材资讯小组调研全国71家下游样本企业，据统计数据，2024年2月实际采购量7.61万吨，较1月实际采购量环比下降5.72%，2024年3月计划量7.61万吨，环比下降4.01%。调研数据来看，2月实际采购量较1月用钢量环比继续下降，3月计划用量未如期释放仍旧保持低消耗状态，需求表现疲软。

一、终端企业采购量调研情况

图1：往期下游实际采购量和下月计划采购量 数据来源：Mysteel工业线材团队

统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会数据，2月份，中国制造业采购经理指数（PMI）为49.1%，比上月下降0.1个百分点。2月份，由于春节假日因素影响，制造业处于传统生产淡季，企业生产经营受到较大影响，制造业市场活跃度总体有所下降，制造业PMI比上月略降0.1个百分点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数、新订单指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均高于临界点，原材料库存指数低于临界点。进入3月后市场需求受前期库存影响，采购计划量释放有限。

二、分品种计划采购情况

我们对样本数据采购品种大体分冷镦钢、拉丝材、B钢及硬线四类进行数据统计，将各品种往期实际采购量及本月计划采购量对比，具体情况如图所示：

图2：工业线材各采购品种对比 数据来源：Mysteel工业线材团队

如上图可见：冷镦钢2月份实际采购量2.59万吨，3月计划采购量2.51万吨，环比下降3.39；拉丝2月实际采购量2.31万吨，3月计划采购量2.24万吨，环比下降3.33%；B钢2月实际采购量1.48万吨，2月计划采购量1.30万吨，环比下降12.16%；硬线2月实际采购量1.16万吨，3月计划采购量1.21万吨，环比上升4.32%。从数据来看，工业材品种中2月实际用量，冷镦、硬线小幅上升，拉丝、B钢用量小幅下降，3月计划用量环比仅硬线用量出现小幅上升，其它品种仍旧呈现缩减趋势。具体来看市场情况，从二月中到三月上旬市场工业材价格一路下跌采购经理受自库存影响主动减少市场采购计划。

三、下游常备库存分析

图3：下游常备库存汇总 数据来源：Mysteel工业线材团队

如图3可见，截止到2024年3月上旬下游生产企业常备库存较上月呈增幅明显，样本内下游企业剩余总库存8.11万吨，较上月增加0.83万吨，增幅11.41%。市场来看，受市场价格下跌，生产企业前期订单利润逐步恢复，部分企业订单量逐步释放，且前期订货从二月下旬开始交货量明显增多。

四、市场心态

图4：下游厂家对本月钢价预判 数据来源：Mysteel工业线材团队

从调研情况看如图4，预计价格上涨的企业本月占18%，预计价格下跌的企业占25%，预计价格震荡的企业本月占56%。心态上较上月比较看跌企业小幅上升，结合市场来看，宏观面并无利好消息支持下，经销商去库存速度不及预期，市场低价持续被刷新，刚性需求释放缓慢，投机交易持续下降，西南及福建区域钢厂发布保价政策并未缓解悲观心态，生产企业心态表现谨慎观望。

五、汽车产量

图5：2022-2024年中国汽车产量统计图 数据来源：中汽协会行业信息部

据中国汽车工业协会统计2月，汽车产销分别完成150.6万辆和158.4万辆，环比分别下降37.5%和35.1%，同比分别下降25.9%和19.9%。1-2月，汽车产销分别完成391.9万辆和402.6万辆，同比分别增长8.1%和11.1%。今年2月经历了完整的春节假期，有效工作日减少，制造业处于传统生产淡季，企业生产经营受到-定影响，市场活跃度总体有所下降。趋势上看，我国经济总体仍延续扩张态势，企业预期相对稳定从汽车产销情况看，部分购车需求已在春节前得到释放，汽车产销量总体较1月有所回落。从1-2月运行情况看，乘用车和商用车继续保持平稳运行，新能源汽车和汽车出口延续良好表现。

六、综合分析

进入3月市场采购需求未能如期到来，高位库存下本该进入去库存阶段，但市场价格大幅下跌商家心态悲观，下游采购商观望市场，采购订单释放不足。生产端来看，当前钢厂生产利润下降但工业材利润仍高于其它品种，市场价格弹性来看，工业材跌幅也小于建筑用钢及板材，供应端压力不减，综合来看市场情绪有待时间修复，市场价格或到下月有望起稳上扬。