2024年3月5日，十四届全国人大二次会议在人民大会堂开幕，国务院总理李强作政府工作报告。
政府工作报告中提到的今年部分重点工作，对磁性元件行业而言，将带来哪些新的市场机遇？
设备更新&以旧换新
其中提到关于设备更新和以旧换新内容，主要有：
政府投资：拟安排地方政府专项债券3.9万亿元。中央预算内投资拟安排7000亿元
特别国债：从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，今年先发行1万亿元
消费：鼓励和推动消费品以旧换新，提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费
此前我们曾分析，在落实“大规模设备更新”政策过程中，磁性元件企业可以参考《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》、《重点用能产品设备能效先进水平、节能水平和准入水平（2024年版）》等相关政策以获取设备更新改造的政府投资、专项再贷款等资金支持。今年的政府工作报告中，重点提到的用于支持重大战略的政府投资、特别国债累计达5.6亿元，将对人工智能、量子技术、生命科学等新赛道以及新能源汽车、光伏等新兴产业形成强有力支撑。
3月6日，十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开，国家发改委主任郑栅洁表示随着高质量发展的深入推进，设备更新的需求会不断扩大，初步估算这是一个5万亿元以上的巨大市场。
郑栅洁表示，最近国家发改委会同有关部门研究制定系统性的政策文件，即推动大规模设备更新和消费品以旧日换新行动方案，总体看是四大专项行动，包括设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用和实施标准的提升等。其中，在设备更新行动方面，重点聚焦7大领域，包括工业、农业、建筑、教育、交通、文旅、医疗等领域的设备更新换代需求是巨大的。7大重点领域中，工业、教育、交通和医疗等领域的设备更新都与磁性元件行业应用息息相关。
华金证券研报指出，设备更新和消费品以旧换新有望提振内需，可能是财政发力的信号。历次以旧换新、家电和汽车下乡等政策发布对行业及市场短期影响都偏积极。
我国常用家电的安全使用年限大多集中在8-10年。据中国家用电器协会推算，仅2020年就有1.79亿台家电产品达到安全使用年限，更新换代的市场潜力巨大。特别是当前时点距上一轮大规模家电下乡活动结束已超10年，彼时累计销售的2.93亿台产品已经到了需要更新换代的阶段。
数字经济
开展“人工智能+”行动
政府工作报告首次提到“人工智能+”这个概念——“深化大数据、人工智能等研发应用，开展‘人工智能+’行动，打造具有国际竞争力的数字产业集群”。与人工智能相关，政府工作报告强调，“适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系”，体现了对数字经济发展的积极引导。
2024年政府工作报告释放一个重要信号，中国正在为从“互联网时代”跨入到“人工智能时代”做积极而充分的准备。人工智能是驱动新质生产力的重要引擎，算力是新质生产力的重要底座。在算力的支撑下，人工智能才能赋能数字化产业集群，形成重要的国际竞争力。
人工的应用场景包含了自然语言处理、机器学习、计算机视觉、机器人技术、游戏开发以及智能化的城市管理等等，涉及到了金融、教育、能源、环保、农业、交通等众多行业。而人工智能应用的背后，最为稀缺的就是算力资源，这也是“适度超前建设数字基础设施，加快形成全国一体化算力体系”被写入政府工作报告的重要原因。
从去年的ChapGPT到今年的Sora，人工智能的兴起直接带动了算力芯片的需求，就磁性元件行业而言，最直接的影响就是带动了芯片电感这一全新的产品形态。日前公布的优霸杯行业评选技术创新奖新面孔中，就有两家磁性元件企业因芯片电感产品入围。
从更大的范围看，人工智能、大数据也将直接带动数据中心服务器、服务器电源等磁性元件的终端应用领域，进而增加对磁性元件的用量。
乡村振兴&城镇化
在城镇化和乡村振兴工作目标中，提到要推动解决老旧小区加装电梯、停车等难题，加强农村充电桩配套建设。
根据住建部数据显示，2023年全国共开工改造城镇老旧小区5.37万个，惠及居民897万户。其中，新改造水电气热等各类老化管线7.6万公里，加装电梯3.6万部，增设停车位85万个、电动汽车充电桩3.66万个、电动自行车充电桩28.8万个。
继续稳步推进老旧小区改造，也能给工业电源（电梯）、充电桩、家电等带来一定新增市场，进而带动磁性元件的需求。
汽车下乡方面，早在2020年国家提出了新能源汽车下乡政策，2023年新能源汽车下乡也交出了靓丽的成绩单。根据中国汽车工业协会（中汽协）发布数据显示，2023年新能源汽车下乡活动车型总销量达到320.87万辆，同比增长超过1.23倍；新增县域充电设施11.97万台，保有量同比增长73.9%，增量同比增长74.17%。2023年我国新能源车渗透率达到31.55%，一线城市新能源汽车将在未来2-3年内占据主流，亟需下沉三四线城市及农村提供新的市场增量。
但相比于新能源汽车下乡速度，充电桩下乡明显滞后许多。此次政府工作报告将乡村充电桩列入年度目标，将进一步带动乡村充电桩设施的建设和完善。
未来产业
开辟量子技术、生命科学等新赛道
2023年行业之所以感到卷，主要原因就在于缺乏新的赛道，所有企业挤在原有市场进行同质化竞争，加上近两年需求端的疲软。如果能够开辟新的赛道，也就意味着新的蓝海市场。
小结
从外部大环境看，2023年12月14日美联储宣布了最新的议息会议声明，宣布联邦基金利率维持在5.25%-5.5%之间不变，这也意味着为期两年的加息周期结束，而市场普遍预计美联储将在今年上半年进入降息通道。对行业而言，最难熬的时光或许已经过去。 |
